5 pasywnych portfeli bijące inflację. Praktyczne porady
Fundusze ETF (Exchange-Traded Funds) to koszyki papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu jak akcje na giełdzie. Zawierają one wiele różnych rodzajów inwestycji, takich jak akcje, obligacje i towary, i są zwykle – choć nie zawsze – zaprojektowane do śledzenia indeksu i handlu w ciągu dnia. Dzięki temu inwestorzy mogą z łatwością kupować i sprzedawać wszystkie papiery wartościowe, które tworzą cały rynek (taki jak Nasdaq) i w jednej transakcji.
W rezultacie fundusze ETF zapewniają elastyczność w zakresie wchodzenia lub wychodzenia z pozycji w dowolnym momencie w ciągu dnia. Ponieważ fundusze ETF posiadają wiele aktywów bazowych, a nie tylko jeden, są również popularnym narzędziem inwestycyjnym do dywersyfikacji. Wzrost ETF był korzystny dla inwestorów, ponieważ otworzył nowe tanie alternatywy dla praktycznie każdej klasy aktywów dostępnej na rynku. Jednak może to być trudne zadanie dla inwestorów, aby przefiltrować tysiące funduszy ETF dostępnych na całym świecie.
Pasywne inwestowanie w indeksy z funduszami ETF zazwyczaj wiąże się z utrzymywaniem tych samych papierów wartościowych, o tej samej wadze, co indeks bazowy. Mogą to być wszystkie składniki indeksu lub jego rozsądnie reprezentatywna ilość. Są one zazwyczaj ważone kapitalizacją rynkową (wielkością) posiadanych spółek. Pasywne zarządzanie i próbkowanie formuł podczas replikacji indeksu również utrzymuje niskie opłaty. Składniki pasywnego portfela ETF są określane przez indeks bazowy lub sektor, a nie przez zarządzającego funduszem. To sprawia, że różni się od aktywnie zarządzanego portfela, w którym osoba lub zespół decyduje o alokacji portfela bazowego w celu osiągnięcia lepszych wyników niż rynek.
Pasywne inwestowanie w ETF maksymalizuje zyski, minimalizując kupno i sprzedaż. Celem pasywnego inwestowania jest stałe gromadzenie bogactwa. Często określane jako podejście „kup i trzymaj”, pasywne inwestowanie polega na zakupie papierów wartościowych z zamiarem przechowywania ich przez długi czas. Pasywni inwestorzy, w przeciwieństwie do aktywnych handlowców, nie chcą czerpać zysków z krótkoterminowych wahań cen lub czasu rynkowego. Pasywne podejście inwestycyjne opiera się na założeniu, że rynek będzie generował dodatnie zwroty w czasie.
Pasywne portfele ETF są podatne na całkowite ryzyko rynkowe, co oznacza, że jeśli w przypadku spadku wartości całej giełdy lub obligacji, podobnie jak fundusze śledzące indeks. Niektórzy twierdzą, że przyjęcie pasywnego podejścia może być szczególnie szkodliwe podczas bessy (gdy cena rynkowa spada przez dłuższy czas). Aby chronić inwestorów przed momentami zmienności, aktywny menedżer może przełączać się między sektorami i lepiej zabezpieczać się przed zawirowaniami na rynku, unikając „przegranych”. Z drugiej strony fundusz pasywny jest zmuszony ponieść ciężar spadku, ponieważ rzadko reaguje na warunki rynkowe.
O tym warto pamiętać!
Podczas gdy elastyczność jest również pozytywną cechą pasywnych portfeli ETF, brakuje również elastyczności pod względem wyboru. Dostawcy nie są w stanie dokonać modyfikacji portfela ani podjąć działań obronnych, takich jak redukcja pozycji w holdingach, gdy wyprzedaż wydaje się nieuchronna. Jeśli indeks bazowy nie ma limitu wag poziomów bezpieczeństwa, indeksOWY FUNDUSZ ETF może mieć dużą koncentrację akcji osiągających najlepsze wyniki, narażając inwestorów na ryzyko specyficzne dla firmy. Ryzyko płynności związane z wymianą jest ważne, ponieważ pomimo skromnych wydatków ETF, niekorzystny spread bid-ask może działać przeciwko interesom inwestora i mieć negatywny wpływ przy wyjściu.